Кредит или лизинг, что выбрать в 2025 году?
В 2025‑м выбор между кредитом и лизингом — это не только про «у кого ставка ниже». Важнее понимать, что именно вам нужно: свободные деньги на любые цели или доступ к конкретному активу без крупного аванса и с предсказуемой нагрузкой на cash flow. При длительно высоких ставках, ускоряющихся циклах обновления техники и повышенных требованиях к прозрачности каждый инструмент работает в своей роли: кредит — про гибкость использования средств и право собственности, лизинг — про скорость получения актива и распределение рисков его старения/перепродажи.
Кредит даёт деньги и право собственности сразу, лизинг — доступ к активу с поэтапной оплатой и возможностью выкупа. Оба инструмента решают разные задачи: кредит — на оборотку и инвестиции, лизинг — на обновление автопарка и оборудования без удара по cash flow.
Или сканируйте QR-код, чтобы скачать приложение
Базовые различия
Собственность: при кредите актив сразу ваш; при финансовом/оперативном лизинге — у лизингодателя до выкупа.
Платежи и аванс: в лизинге чаще ниже первоначальный платёж и гибче график; в кредите — аннуитет.
Залог и страховки: банк чаще требует залог/поручительство; в лизинге обеспечением выступает сам объект.
Учёт и налоги: для компаний лизинг часто удобнее по учёту и бюджету (нюансы зависят от юрисдикции и стандартов).
Полная стоимость заимствования
Сравнивайте не номинальные ставки, а эффективную стоимость: APR/ГПС (годовая процентная ставка) учитывает проценты и платные услуги. Для карт и займов APR даёт «всё в одном числе», что позволяет честно сравнивать предложения. В лизинге эквивалентную эффективную ставку считают по денежным потокам договора. Совет: проверьте возможность досрочного погашения и пересмотра ставки; эти пункты сильно влияют на итоговую стоимость. Consumer Financial Protection Bureau
Рынок и регулирование: почему «быстро и онлайн» стало дороже
После серии повышений ставок доступ к кредитам для домохозяйств и МСБ остаётся жёстким. По оценке OECD, в 2023 году во многих экономиках снизились объёмы кредитования МСБ, а альтернативные формы финансирования — факторинг и лизинг — тоже были слабее в ряде стран. Это смещает спрос к коротким займам и BNPL. Sipotra
Чтобы защитить потребителя в эпоху BNPL и «микрокредитов в один клик», ЕС принял новую Директиву о потребкредитах (CCD II). Она расширяет охват на малые займы и «покупай сейчас — плати позже», усиливает оценку платёжеспособности и требования к прозрачности рекламы и преддоговорной информации. EUR-Lex+1
В США регуляторы отдельно фиксируют рост маржи по кредитным картам — по данным CFPB, это добавляет потребителям около $25 млрд переплаты в год. Вывод: сравнивать нужно не только ставку, но и спред к бенчмарку и комиссии. Reuters
Когда лизинг объективно сильнее
Лизинг — быстрый способ получить технику и транспорт без тяжёлых залогов и с привязкой платежей к сроку службы актива. В Европе это массовый инструмент: в 2023 году новые объёмы лизинга выросли на 10,8% до €448 млрд; 74% пришлись на автолизинг, оборудование — 24%. Leaseurope
При этом на отдельных сегментах растут риски остаточной стоимости. Волатильность цен на электромобили и неопределённость с инфраструктурой подталкивают ставки по автолизингу вверх — компании закладывают риск перепродажи. Планируйте выкуп и срок так, чтобы не оказаться с активом дороже рынка. Reuters
Как принять решение: быстрый алгоритм
| Критерий | Описание |
|---|---|
| Цель | Оборотные нужды и свободное использование средств — кредит; обновление парка/оборудования — лизинг. |
| Срок жизни актива | Если актив быстро устаревает, лизинг с выкупом или без выкупа снижает риск устаревания. |
| Денежный поток | Проверьте, выдерживаете ли вы ежемесячные платежи даже при стресс-сценарии. |
| Эффективная стоимость | Рассчитывайте APR/IRR с учётом всех комиссий, страховок, штрафов и логистики. Пример: ставка 15% + комиссия 2% + страховка 1% = фактическая стоимость выше 15%. |
| Регуляторные требования и защита | Изучите «ключевую информацию» договора и убедитесь, что проведена оценка платёжеспособности. |
Тренды микрокредитования, о которых важно помнить
Цифровизация расширила доступ: по данным Global Findex, доля взрослых, совершающих или получающих цифровые платежи в развивающихся экономиках, за 2014–2021 годы выросла с 35% до 57%. Рост цифровых платежей усиливает вовлечённость в формальные финсервисы — и спрос на микрозаймы/BNPL. World Bank
Риски для клиентов: исследования CGAP фиксируют десятки типов потребительских рисков в цифровых финансах — от непрозрачной цены до агрессивного взыскания. Выбирайте провайдера с понятными тарифами и каналами поддержки. CGAP
Кредит и лизинг — не конкуренты, а инструменты для разных задач. Стартуйте с цели (доступ к деньгам или к активу), затем сравнивайте эффективную стоимость и риски. Учитывайте тренды: жёстче отбор по платёжеспособности, больше прозрачности по цене и активнее цифровые каналы. Такой подход снижает TCO финансирования и делает долг управляемым.